自上周末央行出臺的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》讓第三方支付行業(yè)“跳腳”后，有人說，第三方支付將告別以往野蠻生態(tài)，也有人甚至說，文件一旦落地，第三方支付估值將出現(xiàn)下降。

　　無論如何，這份文件將改變第三方支付過去10年的發(fā)展態(tài)勢。而在筆者看來，這份文件對于第三方支付行業(yè)最大的影響莫過于讓非銀機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付回歸支付工具的通道本質(zhì)，剝離其衍生發(fā)展出來的吸存屬性、資金池屬性。在此指揮棒下，目前第三方支付正在做的很多業(yè)務(wù)，將受到很大的影響，部分第三方支付公司的盈利模式甚至將受到致命的影響。

　　此話怎講?我們先來看看，這份征求意見稿到底哪些部分讓第三方支付企業(yè)“跳腳”。首先，大眾普遍關(guān)注新規(guī)中提到的各種限額。其中包括：第二十八條中提到，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)支付指令驗證方式的安全級別，對個人客戶使用支付賬戶余額付款的交易進(jìn)行限額管理。根據(jù)不同的安全級別區(qū)分了支付賬戶內(nèi)余額日交易金額不受限、不超過5000元及不超過1000元等三種級別;包括意見稿中指出除單筆金額不足200元的小額支付業(yè)務(wù)，以及公共事業(yè)費(fèi)、稅費(fèi)繳納等收款人固定并且定期發(fā)生的支付業(yè)務(wù)外，支付機(jī)構(gòu)不得代替銀行進(jìn)行客戶身份及交易驗證。

　　第十六條規(guī)定個人綜合類支付賬戶，其所有支付賬戶的余額付款交易年累計應(yīng)不超過20萬元;個人消費(fèi)類支付賬戶，其所有支付賬戶的月付款交易年累計應(yīng)不超過10萬元。綜合類支付賬戶的余額可以用于消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬以及購買投資理財產(chǎn)品或服務(wù);消費(fèi)類支付賬戶的余額僅可用于消費(fèi)以及轉(zhuǎn)賬至客戶本人同名銀行賬戶(包括借記和貸記賬戶)，不可用于轉(zhuǎn)賬至其他賬戶，也不可用于購買投資理財產(chǎn)品或服務(wù)。

　　征求意見稿一出來，消費(fèi)者中最大的聲音就是，每天只有5000元，每年只有20萬元的消費(fèi)額度太小了。不過隨后，央行相關(guān)人士立即做出澄清，只針對支付賬戶余額交易，網(wǎng)銀支付和快捷支付等銀行賬戶付款不受此限。

　　在筆者看來，上述“限額”針對的不是消費(fèi)者和用戶，而是直接影響第三方支付的沉淀資金。沉淀資金一直是第三方支付中敏感的話題。原有第三方支付賬戶的余額基本是脫離了央行的監(jiān)控，非常容易形成灰色地帶。例如一些第三方支付平臺成為網(wǎng)絡(luò)賭博、傳銷的結(jié)算中心、恐怖組織資金、洗錢資金等。因此對于央行來說，監(jiān)管思路就是不允許第三方支付機(jī)構(gòu)成為類銀行機(jī)構(gòu)，不能有過多的資金沉淀，且賬戶需要實名制，在控制范圍內(nèi)監(jiān)管，保障資金安全。

　　從文件出發(fā)，20萬元的轉(zhuǎn)賬額度基本符合個人一年的基本生活需求。因此第三方支付機(jī)構(gòu)的資金賬戶能滿足用戶的一般需求即可，不應(yīng)該儲存過多的資金。筆者認(rèn)為，上述幾項“限額”，最明顯的是減少了第三方支付機(jī)構(gòu)的資金沉淀，第三方支付利息收入也會有所減少。其目的是用政策倒逼用戶回歸銀行結(jié)算途徑，減少、弱化第三方支付結(jié)算途徑，讓第三方支付機(jī)構(gòu)回歸小額支付通道角色。央行的用意在于強(qiáng)調(diào)，非銀支付機(jī)構(gòu)更多是一種通道型支付，所謂通道型支付，其實是幫助資金更好地流轉(zhuǎn)，而不是截留資金。

　　而現(xiàn)實情況是，以第三方支付機(jī)構(gòu)為代表的非銀行支付機(jī)構(gòu)，在經(jīng)過十年的野蠻發(fā)展后，已經(jīng)不滿足于做簡單的通道業(yè)務(wù)，逐漸把觸角伸向了隱性的資金賬戶服務(wù)。但是其又不屬于傳統(tǒng)的人民幣結(jié)算賬戶，沒有納入人民幣結(jié)算賬戶管理的范疇之中，屬于政策和監(jiān)管的半真空區(qū)域，這也是央行下決心對其進(jìn)行治理的最主要原因。

　　征求意見，一方面為了避免金融和類金融機(jī)構(gòu)資金流動難以監(jiān)控，形成依托支付賬戶的“封閉循環(huán)”，另一方面是在支付機(jī)構(gòu)缺乏與銀行類似的監(jiān)管約束情況下，避免支付賬戶成為全功能“銀行賬戶”，實現(xiàn)事實上的“金融混業(yè)”，從而帶來風(fēng)險的積累和信息的不透明。更多資訊，盡在商城眾網(wǎng)。

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