9月13日下午，美國知名媒體《華爾街日報》編輯在Twitter上披露，美團(tuán)已經(jīng)將原來150億美元的新估值進(jìn)行了縮減（“Meituan has cut its$15 billion asking price”）。此外，一位不愿具名的投資人透露，美團(tuán)的融資目標(biāo)又從之前宣稱的20億美元降至了8億美元。7月份，美團(tuán)曾對外發(fā)布消息稱，計劃融資10億美元，估值150億美元。

9月15日，美團(tuán)發(fā)布法律聲明回應(yīng)近期大量出現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)上的、關(guān)于美團(tuán)網(wǎng)“融資失敗”的信息，這被美團(tuán)認(rèn)為是造謠者的惡意攻擊行為。當(dāng)日，美團(tuán)創(chuàng)始人王興在朋友圈里發(fā)了一句話：“我的態(tài)度一向是：沒事不惹事，有事不怕事?！辈⑴浒l(fā)了該法律聲明圖片。

在該法律聲明中，美團(tuán)網(wǎng)方面表示已經(jīng)查清造謠者身份信息，同時掌握了涉案相關(guān)證據(jù)，將立即啟動民事訴訟，并向公安機(jī)關(guān)報案追究造謠者的刑事責(zé)任。

同時聲明中顯示，造謠者通過《融資窗口關(guān)閉 全球團(tuán)購網(wǎng)站生存成謎》《國有資金洗錢式接盤 “股奸”疑似蔓延至互聯(lián)網(wǎng)投資》等文章進(jìn)一步抹黑中傷美團(tuán)網(wǎng)，而針對這些文章美團(tuán)表示純屬憑空捏造。

與此相對應(yīng)的是，美團(tuán)還面臨著目標(biāo)融資額降至8億美元、多家融資機(jī)構(gòu)出逃、審計合約不過關(guān)、商戶資本金呈負(fù)數(shù)這幾方面的質(zhì)疑。

現(xiàn)金吃緊的危機(jī)

在上訴投資人爆料的8億美元預(yù)期融資中，目前美團(tuán)正在接觸的有三家：國開金融、GIC和一家國內(nèi)大型保險公司。投資人爆料，具備國有投資背景的基金國開金融即將在高位接盤美團(tuán)，而作為新加坡政府的主權(quán)投資基金GIC，對美團(tuán)還比較猶豫，很可能最終不會參與到這次融資中。

美團(tuán)副總裁王慧文此前曾對財新網(wǎng)表示：“國開金融確實已與美團(tuán)接觸，也有投資意向，但這些都有待融資結(jié)束后才能最后確定?！绷砭邩I(yè)內(nèi)人士分析：“若是國開金融接盤美團(tuán)，往國家層面扯可能就更復(fù)雜了?！?/span>

除此之外，針對美團(tuán)融資的投資人爆料稱，與美團(tuán)簽訂審計合約的德勤一直拒絕出具審計報告，原因是由于德勤的審計規(guī)則嚴(yán)謹(jǐn)。如果按照國際會計準(zhǔn)則，美團(tuán)優(yōu)惠券的收入也要直接抵扣收入，如此下來美團(tuán)的收入幾乎會被記為零，雙方對此僵持不下。

該投資人還稱，美團(tuán)的財務(wù)狀況目前非常不樂觀，資本金（即賬面資金減去商家賬期款）已經(jīng)是負(fù)數(shù)，目前的流動資金基本就是依靠賬期周轉(zhuǎn)而來的商家賬期款。另據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，隨著競爭加劇，美團(tuán)的賬期已經(jīng)從以前的一個月減少至現(xiàn)在的7~15天。并且，在此次融資之前，美團(tuán)曾找過高瓴資本過橋融資，但最終也是無功而返。如果商戶對美團(tuán)失去信心，陷入擠兌潮，那么對美團(tuán)的打擊將是致命的。

王慧文表示：“美團(tuán)正處于融資階段，造謠者主要是想通過抹黑美團(tuán)來影響投資人，從而阻止我們?nèi)谫Y。這是同行競爭對手所為。”

“美團(tuán)在7月27日啟動了E輪融資，現(xiàn)在有20多份投資意向書，美團(tuán)打算融資20億美元，估值在100億美元以上。本輪融資預(yù)計將在9月底或者10月份完成。”王慧文告訴本報記者。

同時，王慧文表示，到現(xiàn)在為止前幾輪的投資人有好幾家表示會接著投美團(tuán)，當(dāng)然沒有close也不能說他們已經(jīng)投了。

“融資額多少不好說，里面存在一個討價還價的過程?！被ヂ?lián)網(wǎng)分析師葛甲表示。

另有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這類融資失敗的消息，也有利于投資人討價還價。

“有所謂投資人屢次爆料美團(tuán)新一輪融資受阻，美團(tuán)情況必然也不是很好，否則如果能夠順利拿到融資，別人就沒法去說了。肯定是美團(tuán)投資方這邊會有一個猶豫，或者中間還有個考察期間，這樣才有可能出現(xiàn)投資人爆料的情況。”某業(yè)內(nèi)人士表示。

美團(tuán)模式或存在深層次問題

此前美團(tuán)曾遭遇貓眼漂亮數(shù)據(jù)被吐槽；美團(tuán)在最新這輪融資中傭金率下降到2%，上半年各條事業(yè)線月均虧損加起來高達(dá)6億元，相當(dāng)于每進(jìn)賬1元就同步凈虧損2.7元。這些都暴露出美團(tuán)模式存在深層次問題。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，美團(tuán)同2014年上市前的京東情況極為相似，被懷疑燒不起錢的京東也屢遭質(zhì)疑、唱空。但“生活服務(wù)O2O難度要高于電商好幾個段位”。 葛甲認(rèn)為：“用戶線下消費成本過去比較高，電商把它降低了，而用戶線下吃頓飯的成本是比較低的?！?/span>

與實物電商不同，美團(tuán)做的是流動性、轉(zhuǎn)移性很高的業(yè)務(wù)，用戶轉(zhuǎn)移成本非常低?！岸鴽]有很強(qiáng)的閉環(huán)把用戶圈住，這也是目前整個行業(yè)的問題。”葛甲認(rèn)為，“核心競爭力從來不看產(chǎn)品，生活服務(wù)真正的核心競爭力在后端，即服務(wù)能力、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、個性化體驗，生活服務(wù)類應(yīng)該有個標(biāo)準(zhǔn)。比如訂餐多長時間能夠送到應(yīng)該有個標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)在還在摸索階段?！?/span>

美團(tuán)是一個信息中介，是一個交易撮合平臺，它不占有兩端，只是趨于中間是一個紐帶來連接交易?，F(xiàn)在生活服務(wù)O2O特別像美國前幾年的團(tuán)購鼻祖Groupon?！癎roupon上市后最高市值達(dá)到上千億，最后剩下幾十億，90%都跌完了。那個時候風(fēng)投太強(qiáng)了，大家都覺得這個好，利益大，最后卻一步步滑下來。我覺得現(xiàn)在美團(tuán)跟當(dāng)時的Groupon差不多，但勢頭沒它強(qiáng)?！备鸺字v道。

根據(jù)易觀國際最新發(fā)布的《中國生活服務(wù)O2O市場專題研究報告》顯示，美團(tuán)上半年GMV大幅提升的背后，市場份額居然較去年同期下降了4.1個百分點，降至51.9%，即將跌破50%。

據(jù)報道，7月至今，美團(tuán)市場份額從60%多下降到50%出頭，降幅超過10%，日均交易流水約2.5億元；而大眾點評和百度糯米都超過1億元，份額都在20%以上。

與此同時，美團(tuán)在北京、成都、福州、廈門等多個美團(tuán)曾遙遙領(lǐng)先的一二線城市，已被大眾點評和百度糯米攻下，如今份額下降到40%以下；而在美團(tuán)曾經(jīng)引以為傲的諸多三四線城市，如泉州、太原等也出現(xiàn)了被對手大規(guī)模反超的情況。

日前，有消息稱，滴滴出行正在與餓了么進(jìn)行投資接洽，意在共同打造城內(nèi)配送系統(tǒng)。滴滴將要對餓了么進(jìn)行戰(zhàn)略持股，但并未透露具體占比。對此，餓了么方面并未否認(rèn)，而滴滴方面則稱：“滴滴和餓了么確實在業(yè)務(wù)層面接觸過，但并未上升到資本層面。”

易觀智庫分析師劉旭巍表示：“美團(tuán)現(xiàn)在的問題在于，業(yè)務(wù)太多，戰(zhàn)線太長，除了外賣，還有酒店、電影、旅游，而且?guī)缀踉诿總€細(xì)分市場都有強(qiáng)勁對手。倘若餓了么聯(lián)手滴滴出行，加碼布局配送體系，必然會給美團(tuán)或者其他外賣平臺造成沖擊。”

美團(tuán)的處境不容樂觀。

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