9月13日下午，美國知名媒體《華爾街日報》編輯在Twitter上披露，美團已經將原來150億美元的新估值進行了縮減（“Meituan has cut its$15 billion asking price”）。此外，一位不愿具名的投資人透露，美團的融資目標又從之前宣稱的20億美元降至了8億美元。7月份，美團曾對外發布消息稱，計劃融資10億美元，估值150億美元。

9月15日，美團發布法律聲明回應近期大量出現在網絡上的、關于美團網“融資失敗”的信息，這被美團認為是造謠者的惡意攻擊行為。當日，美團創始人王興在朋友圈里發了一句話：“我的態度一向是：沒事不惹事，有事不怕事。”并配發了該法律聲明圖片。

在該法律聲明中，美團網方面表示已經查清造謠者身份信息，同時掌握了涉案相關證據，將立即啟動民事訴訟，并向公安機關報案追究造謠者的刑事責任。

同時聲明中顯示，造謠者通過《融資窗口關閉 全球團購網站生存成謎》《國有資金洗錢式接盤 “股奸”疑似蔓延至互聯網投資》等文章進一步抹黑中傷美團網，而針對這些文章美團表示純屬憑空捏造。

與此相對應的是，美團還面臨著目標融資額降至8億美元、多家融資機構出逃、審計合約不過關、商戶資本金呈負數這幾方面的質疑。

現金吃緊的危機

在上訴投資人爆料的8億美元預期融資中，目前美團正在接觸的有三家：國開金融、GIC和一家國內大型保險公司。投資人爆料，具備國有投資背景的基金國開金融即將在高位接盤美團，而作為新加坡政府的主權投資基金GIC，對美團還比較猶豫，很可能最終不會參與到這次融資中。

美團副總裁王慧文此前曾對財新網表示：“國開金融確實已與美團接觸，也有投資意向，但這些都有待融資結束后才能最后確定。”另具業內人士分析：“若是國開金融接盤美團，往國家層面扯可能就更復雜了。”

除此之外，針對美團融資的投資人爆料稱，與美團簽訂審計合約的德勤一直拒絕出具審計報告，原因是由于德勤的審計規則嚴謹。如果按照國際會計準則，美團優惠券的收入也要直接抵扣收入，如此下來美團的收入幾乎會被記為零，雙方對此僵持不下。

該投資人還稱，美團的財務狀況目前非常不樂觀，資本金（即賬面資金減去商家賬期款）已經是負數，目前的流動資金基本就是依靠賬期周轉而來的商家賬期款。另據業內人士透露，隨著競爭加劇，美團的賬期已經從以前的一個月減少至現在的7~15天。并且，在此次融資之前，美團曾找過高瓴資本過橋融資，但最終也是無功而返。如果商戶對美團失去信心，陷入擠兌潮，那么對美團的打擊將是致命的。

王慧文表示：“美團正處于融資階段，造謠者主要是想通過抹黑美團來影響投資人，從而阻止我們融資。這是同行競爭對手所為。”

“美團在7月27日啟動了E輪融資，現在有20多份投資意向書，美團打算融資20億美元，估值在100億美元以上。本輪融資預計將在9月底或者10月份完成。”王慧文告訴本報記者。

同時，王慧文表示，到現在為止前幾輪的投資人有好幾家表示會接著投美團，當然沒有close也不能說他們已經投了。

“融資額多少不好說，里面存在一個討價還價的過程。”互聯網分析師葛甲表示。

另有業內人士認為，這類融資失敗的消息，也有利于投資人討價還價。

“有所謂投資人屢次爆料美團新一輪融資受阻，美團情況必然也不是很好，否則如果能夠順利拿到融資，別人就沒法去說了。肯定是美團投資方這邊會有一個猶豫，或者中間還有個考察期間，這樣才有可能出現投資人爆料的情況。”某業內人士表示。

美團模式或存在深層次問題

此前美團曾遭遇貓眼漂亮數據被吐槽；美團在最新這輪融資中傭金率下降到2%，上半年各條事業線月均虧損加起來高達6億元，相當于每進賬1元就同步凈虧損2.7元。這些都暴露出美團模式存在深層次問題。

業內認為，美團同2014年上市前的京東情況極為相似，被懷疑燒不起錢的京東也屢遭質疑、唱空。但“生活服務O2O難度要高于電商好幾個段位”。 葛甲認為：“用戶線下消費成本過去比較高，電商把它降低了，而用戶線下吃頓飯的成本是比較低的。”

與實物電商不同，美團做的是流動性、轉移性很高的業務，用戶轉移成本非常低。“而沒有很強的閉環把用戶圈住，這也是目前整個行業的問題。”葛甲認為，“核心競爭力從來不看產品，生活服務真正的核心競爭力在后端，即服務能力、服務標準、個性化體驗，生活服務類應該有個標準。比如訂餐多長時間能夠送到應該有個標準，現在還在摸索階段。”

美團是一個信息中介，是一個交易撮合平臺，它不占有兩端，只是趨于中間是一個紐帶來連接交易。現在生活服務O2O特別像美國前幾年的團購鼻祖Groupon。“Groupon上市后最高市值達到上千億，最后剩下幾十億，90%都跌完了。那個時候風投太強了，大家都覺得這個好，利益大，最后卻一步步滑下來。我覺得現在美團跟當時的Groupon差不多，但勢頭沒它強。”葛甲講道。

根據易觀國際最新發布的《中國生活服務O2O市場專題研究報告》顯示，美團上半年GMV大幅提升的背后，市場份額居然較去年同期下降了4.1個百分點，降至51.9%，即將跌破50%。

據報道，7月至今，美團市場份額從60%多下降到50%出頭，降幅超過10%，日均交易流水約2.5億元；而大眾點評和百度糯米都超過1億元，份額都在20%以上。

與此同時，美團在北京、成都、福州、廈門等多個美團曾遙遙領先的一二線城市，已被大眾點評和百度糯米攻下，如今份額下降到40%以下；而在美團曾經引以為傲的諸多三四線城市，如泉州、太原等也出現了被對手大規模反超的情況。

日前，有消息稱，滴滴出行正在與餓了么進行投資接洽，意在共同打造城內配送系統。滴滴將要對餓了么進行戰略持股，但并未透露具體占比。對此，餓了么方面并未否認，而滴滴方面則稱：“滴滴和餓了么確實在業務層面接觸過，但并未上升到資本層面。”

易觀智庫分析師劉旭巍表示：“美團現在的問題在于，業務太多，戰線太長，除了外賣，還有酒店、電影、旅游，而且幾乎在每個細分市場都有強勁對手。倘若餓了么聯手滴滴出行，加碼布局配送體系，必然會給美團或者其他外賣平臺造成沖擊。”

美團的處境不容樂觀。

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