百度正在迎來上市十年來最劇烈的一次變形。O2O“航母計劃”對于百度這將是一個劃時代意義的分水嶺，在此之前，華爾街看百度整體的印象與估值來自于搜索業務，在李彥宏明確提出“連接人和服務”的轉型之后，百度將變形成真正的“搜索和電商結合的企業”。

盡管華爾街對此表現得憂心忡忡，但百度掌門人、董事長兼CEO李彥宏卻很篤定。日前百度公布了2015年第二季度未經審計的財報，并且宣布將在本地生活服務領域大舉投資。“百度的O2O業務是非常重要的資產，可以保證百度搜索用戶獲得最好的用戶體驗，我們在嘗試為消費者提供一項從搜索請求到交易達成的整體式的服務”。

同時啟動的還有百度外賣和91桌面等項目進行獨立發展和開放融資，這在百度內部被統稱為“航母計劃”。作為百度“航母計劃”首批重點項目，百度外賣此輪融資的金額為2.5億美元。百度方面稱，百度對于O2O市場的態度是“all in”。

O2O升級戰

BAT進入O2O成為非砸錢不可、砸錢也不能解決一切的戰場。在此之前，百度曾一度被認為跑得比較慢，在易觀國際高級分析師孫夢子看來，“百度是想好了再做，一直在嘗試，但是2015年明顯加快了進攻節奏。”

以BAT各家的布局看，更深的潛臺詞其實都是與自身的優勢基因形成連接，最大限度激活O2O市場。在此番財報發布后的分析師會議上，李彥宏提到做多的也是寄予厚望的O2O。一個關于新百度的戰略規劃浮出水面：“新百度”的重要成員，既有百度糯米、百度外賣和去哪兒組成的O2O平臺，還包括直達號、百度地圖、百度錢包和愛奇藝的非搜索業務。新百度的業務模式被解讀為搜索+電商。相對傳統電商，百度的模式更像是一個場景閉環，基于原本存在的移動入口，延伸出的后半段服務。

從百度目前的策略看，將自身的搜索、地圖、分發組合成三大入口，通過投資、并購與已有業務整合形成服務生態，同時將入口與服務生態結合形成閉合的O2O生態圈，最終實現“連接人與服務”。和單純的用錢砸市場不太一樣，百度在快速砸錢的背后，更期待建立一個開放的生態體系。繼之前宣布狂擲200億元補貼糯米，據記者確認又低調入股分類信息網站百姓網，到眼下啟動“航母計劃”開放百度外賣等融資，李彥宏想得很清楚，“公司O2O業務需要很多投入，百度也希望建立一個生態系統來支持公司的整體發展策略”，而“引入戰略投資者和財務投資者可以幫助該業務的發展”。

相對于百度的先思考再出手，騰訊即通過投資O2O各垂直細分領域的服務商，并將其接入微信或QQ平臺，以社交的強黏性驅動本地生活服務。騰訊先后投資了大眾點評、58同城和趕集網，進入租房、二手物品等低頻服務領域，與餐飲等高頻消費形成互補。而騰訊在O2O上最倚仗的“自營部分”是微信支付，它正在與支付寶競相向便利店、超市等線下商業開拓。

商業屬性更強的阿里巴巴在O2O領域主要是利用自身資源親力親為，日前阿里集團聯合螞蟻金服集團斥資60億元成立本地生活服務平臺，將淘點點、支付寶等資源整合在一起做O2O，并為其開辟支付寶和手機淘寶兩個入口。就連針對無線開發者的阿里百川計劃，最近也將重點轉向了扶持本地生活服務類App開發的大方向上來。

“O2O正處于砸錢買市場的時期，BAT的大舉進入讓局面更加撲朔迷離，最終的格局并沒有明晰，一些細分的垂直市場上仍有機會。”孫夢子認為。以目前O2O各垂直領域中燒錢火熱的外賣為例，騰訊入股餓了么，后者的份額與美團外賣齊頭并進，位于行業前兩位；阿里方面，淘點點剛剛更名為口碑外賣，以招募第三方物流的輕模式布點全國。上線一年多的百度外賣采取卻是差異化競爭，百度外賣總經理鞏振兵表示：“百度外賣的定位是從物流切入、專注深耕白領外賣市場。使得百度外賣能夠后發先至，迅速取得白領外賣市場占有率第一的位置。一些競爭對手比百度起步早，但卻專注低價外賣市場，直接結果是用戶價格敏感，交叉服務能力差，不管是跨地域還是跨品類都很難延伸。”

百度外賣的野心似乎還不僅止于此，據鞏振兵透露，百度外賣開放融資后更深的潛臺詞在于“同城物流”。“同城物流已經成為了一個風口，外賣是整個市場里體量最大的業務，也是對時效性要求最高的業務，今天如果把外賣送好了，未來商超、便利店、生鮮等配送問題將迎刃而解。”

反擊華爾街

百度在O2O業務上的雄心壯志顯然引發了華爾街的憂慮。據2015財年第二季度未經審計財報顯示，百度第二季度總營收為人民幣165.75億元，同比增長38.3%；第二季度凈利潤為人民幣36.62億元，同比增長3.3%。值得注意的是，百度在財報中首次公布其電商化交易額（GMV）數據，百度糯米、百度外賣和去哪兒合共交易額達405億元人民幣，較去年同期增長109%。

但華爾街卻表現得很焦慮，財報公布次日，百度股價暴跌15%。一些投資人認為向O2O方面的大舉進攻可能影響百度未來的利潤空間。在過去十年間，百度在中國市場一直是搜索引擎、網絡地圖領域的老大，現在它想將積累的數據與流量優勢導向O2O市場。為了傳遞在公司對未來發展的堅定信心，百度隨即在48小時內宣布，公司在接下來的12個月內，回購最高十億美元金額的股票。

在分析師會議上，李彥宏解釋了這種轉型的依據。“傳統上，搜索引擎提供一種連接人與網絡信息的工具，而在移動互聯網時代，搜索引擎可以轉型，成為聯系消費者和商戶服務的工具”。“巨大的流量、強大的用戶需求、強大的銷售團隊以及管理這些地推銷售團隊的運營經驗，”在李彥宏看來，是區別于競爭對手的優勢；其次是技術領先競爭對手，“特別在基于我們收集的關于用戶習慣的數據基礎上進行的用戶服務推薦”。在業內看來，百度日前公布的“航母計劃”其實具有深意，百度已經想好了如何嫁接內部資源，并且借助外界資源“打仗”。

主導該計劃的百度高級戰略顧問何海文認為，“航母計劃”對百度加速生態構建、釋放優質業務潛力和激發員工創業激情三方面具有重大積極意義。而據接近百度的人士透露，“在對外構建生態上，百度保持完全開放的心態，‘航母計劃’選定的業務，看重的是業務本身的前景，而不糾結于百度是否對業務控股，業務是不是完全在百度體系內。”“外賣無疑是百度O2O戰略的重要組成部分。之所以進行獨立運營，是為了贏下O2O戰役。”鞏振兵在接受本報記者采訪時如此表示。

如果說華爾街對百度的新戰略充滿焦慮，那么這種不安感可能來自對O2O市場的不了解。李彥宏曾經在多個場合去講解中美O2O市場的差異。但就市場規模而言，美國和中國都不在一個量級上，“紐約是擁有800萬人口的超級城市，而中國就有超過24個相當于紐約的超級大城市，市場規模可能是美國的幾十甚至上百倍”。

現在說服或者反擊華爾街，其實已經不是最重要的了。回到百度本身，需要一場自內而外的變形在移動互聯網時確立新的霸主地位。這種變形當然不僅僅局限簡單將搜索優勢從PC端遷徙到移動端那么簡單，李彥宏希望通過“人與服務連接”，更新百度的業務模式與盈利空間。關于如何激戰，李彥宏已經想得很清楚，“如果我們需要通過現金補貼來贏得這場戰爭，我們愿意這么做。”另外一面，“砸錢只是其一，技術才是更長久的競爭力”。

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